Крипто новости, курсы криптовалют, обмен, инвестиционные идеи
Bitcoin
$42,435.23
+138.43
(+0.33%)
Ethereum
$3,167.32
-51.24
(-1.59%)
Ripple
$0.75
-0.01
(-1.67%)
Litecoin
$141.90
-7.91
(-5.28%)
EOS
$2.87
-0.06
(-2.12%)
Cardano
$1.52
-0.07
(-4.53%)
Stellar
$0.26
0
(+0.08%)
NEO
$25.73
+1.5
(+6.19%)
NEM
$0.11
-0
(-1.3%)
DigitalCash
$131.09
-5.21
(-3.82%)
Tether
$1.00
0
(0%)
Binance Coin
$471.62
-3.93
(-0.83%)
QTUM
$7.88
-0.02
(-0.28%)
Verge
$0.01
-0
(-1.88%)
Ontology
$0.62
-0.01
(-1.33%)
ZCash
$131.28
-8.66
(-6.19%)
Steem
$0.40
-0.01
(-1.29%)
Free Download WordPress Themes
Download WordPress Themes
Download WordPress Themes
Premium WordPress Themes Download
download udemy paid course for free
download xiomi firmware
Download Premium WordPress Themes Free
lynda course free download

Биржевые балансы Huobi и риск резерва

Одним из наиболее интересных ончейн-трендов за последние два года является изменение тренда биржевых балансов. С марта 2020 года общие балансы на биржах сократились почти на 20% или на 630 тыс. BTC. Как правило, биткойн, покидающий биржи, является бычьим макроиндикатором цены и принятия, поскольку это означает, что количество BTC, которое можно быстро продать или обменять на рынке, стало меньше. 

Общий биржевой баланс BTC (7-дневная МА)

Однако это только поверхностный взгляд на все оцениваемые биржевые балансы, но тренды различаются в зависимости от биржи и регионов. В связи с последними мерами Китая против криптовалютных бирж, биржам, работающим на материковом Китае, пришлось прекратить предлагать услуги пользователям и удалить все учётные записи.

В результате ключевым фактором падения общего биржевого баланса в этом году стала крупнейшая китайская биржа Huobi. С марта 2020 года баланс BTC на Huobi сократился на 84%, при этом в последние несколько месяцев это снижение было связано с закрытием Huobi деятельности в Китае. Это вынуждает пользователей либо продавать свои позиции, либо выводить BTC и перемещать куда-то еще.

Биржевой баланс Huobi (7-дневная МА)

Что касается давления продаж за последний месяц, то беспрецедентные его объемы приходились на рабочее время в Азии.

Поскольку пользователи Huobi перемещают BTC, особенно BTC, используемые для деривативов, фьючерсов и краткосрочной торговли, можно ожидать, что часть этих BTC, скорее всего, попадёт на другие биржи.

В этом году на балансы Binance, Bitfinex и FTX значительно увеличились, а Binance и Bitfinex суммарно добавили на свои платформы почти 370 тыс. BTC. Эти биржи могут быть новыми пристанищами для аналогичной спекулятивной краткосрочной торговли, прекратившейся на Huobi.

В ответ на китайские регуляторные меры Binance в сентябре объявила, что проведёт проверки, чтобы гарантировать, что пользователи материкового Китая смогут исключительно выводить средства, а также сообщила о прекращении торгов в парах с юанем 31 декабря.

Балансы Binance и Bitfinex

Тем не менее, ключевой макронарратив в отношении того, что биткойн покидает биржи и, вероятно, оседает в холодных кошельках, остаётся в силе с марта 2020 года. Без учета Huobi общие биржевые балансы по-прежнему имеют тенденцию к снижению.

Общие биржевые балансы без учёта Huobi

Для поведения западных инвесторов мы можем использовать в качестве замещающего показателя тренды баланса биржи Coinbase. С 1 марта 2020 года биржевые балансы Coinbase упали на 30%, примерно на 301 тыс. BTC.

Баланс Coinbase (7-дневная МА)

Вот визуализация изменения или разницы биржевых балансов с марта 2020 года по настоящее время. Huobi, Coinbase и Bitmex были главными ами оттока капитала, в то время как FTX, Gemini и Binance испытали наибольший приток.

Биржевые балансы BTC: Разница с марта 2020 по декабрь 2021

Апдейт риска резерва

В одном из предыдущих постов мы подробно описали метрику риска резерва и объяснили, почему она полезна для оценки привлекательности размещения средств в биткойне в любой конкретный момент.

Коротко метрика описывается так:

Риск резерва — это циклический рыночный индикатор, целью которого является оценка соотношения риска и доходности биткойна на основе уверенности долгосрочных держателей.

Проще говоря, риск резерва — это соотношение между текущей ценой биткойна и уверенностью долгосрочных держателей. Текущую цену можно рассматривать как стимул к продаже, а уверенность долгосрочных держателей/инвесторов можно оценить как альтернативную стоимость (упущенную выгоду) отказа от продажи.

В связи с текущими трендами ончейн-накопления в сочетании с медвежьим ценовым движением, риск резерва снизился до уровня, на котором он находился на дне рынка ниже $30 тыс.

Риск резерва биткойна

Исторический контекст показывает, что биткойн находится в режиме накопления и индикатор риска резерва находится в непосредственной близости от зелёной нижней границы, сигнализируя о хорошей возможности для покупки с асимметричным отношением риск-доходность.

Риск резерва биткойна

Еще раз: снижение риска резерва происходит под влиянием снижения цены биткойна в сочетании с усилением тенденций ходлинга. Ниже визуализированы компоненты риска резерва:

Компоненты риска резерва

Для тех, кто хотел бы более подробно ознакомиться с метрикой риска резерва, прочтите этот обзор, в котором очень подробно объясняется этот показатель и все его компоненты.

А вкратце, чем ниже риск резерва для биткойна, тем привлекательнее размещение капитала в BTC.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.

Источник: bitnovosti.com
Оставьте ответ