Крипто новости, курсы криптовалют, обмен, инвестиционные идеи
Bitcoin
$29,235.64
-1045.3
(-3.45%)
Ethereum
$1,960.75
-57
(-2.82%)
Ripple
$0.41
-0.01
(-1.98%)
Litecoin
$68.86
-3.19
(-4.43%)
EOS
$1.28
-0.04
(-3.13%)
Cardano
$0.52
-0.02
(-2.95%)
Stellar
$0.13
-0
(-2.61%)
NEO
$10.13
-0.36
(-3.45%)
NEM
$0.05
-0
(-3.35%)
DigitalCash
$57.69
-0.98
(-1.67%)
Tether
$1.00
-0
(-0.02%)
Binance Coin
$302.76
-3.82
(-1.25%)
QTUM
$3.84
-0.14
(-3.53%)
Verge
$0.01
-0
(-3.81%)
Ontology
$0.27
-0.01
(-2.89%)
ZCash
$108.50
+3.81
(+3.64%)
Steem
$0.26
-0
(-0.85%)
Download Premium WordPress Themes Free
Premium WordPress Themes Download
Download WordPress Themes
Download WordPress Themes
download udemy paid course for free
download huawei firmware
Download WordPress Themes
free online course

Биткойн-акции

Два года назад, во время третьего халвинга, существовала своего рода очевидная игра: покупка биткойн-акций была похожа на покупку биткойна с кредитным плечом. Очевидно, что кредитное плечо отлично подходит лишь тогда, когда рынок растёт. Учитывая текущие условия, не пришло ли время покупать биткойн-акции?

Не знаю, как вы, но я довольно поздно осознал потенциал биткойн-акций.

Я проверил записи, и в первый раз я действительно серьёзно заговорил об этой идее в феврале 2021 года, когда речь шла об индексе биткойн-казначейств, а это почти через год после халвинга.

Но, оглядываясь назад, я понимаю, что это было неизбежно.

Динамика была довольно простой:

  • была куча акций, чья бизнес-модель (майнеры) или казначейство (MicroStrategy) были сильно привязаны к биткойну;
  • эти акции были невелики с точки зрения рыночной капитализации;
  • было множество институциональных инвесторов, которые хотели, но не могли купить BTC напрямую из-за своей инвестиционной декларации.

Очевидно, что должно было возникнуть некоторое давление со стороны покупателей, которое будет параллельным движениям биткойна. Очевидно, что доходность была бы намного выше, чем у самого биткойна, поскольку у этих биткойн-акций была небольшая рыночная капитализация.

Это то, что произошло с индексом биткойн-казначейств. Несмотря на то, что половина этого индекса состоит из MicroStrategy (которая не совсем является акцией с малой капитализацией), он показал в два раза лучший результат, чем биткойн, после халвинга.

Биткойн и индекс биткойн-казначейств

Вот что можно было бы получить, если прийти пораньше. И под «пораньше» я подразумеваю, если бы вы покупали биткойн-майнеров или MicroStrategy после халвинга в 2020 году.

Потому что с середины 2021 года всё стало сложнее. Конечно, это проблема, если вы привязываетесь к биткойну. Корреляция работает в обоих направлениях, что означает, что биткойн, совершающий боковые движения, снижает доходность и всего остального.

Ничто не иллюстрирует это лучше, чем Coinbase. Они начали торговаться в то время, когда биткойн начал своё большое падение в прошлом году.

Динамика акций Coinbase

С точки зрения доходности за год вы можете видеть, что борьба реальна практически для всех компонентов индекса биткойн-казначейств.

Годовой доход

Некоторые майнеры (Hut 8 и Bitfarms) всё ещё работают в течение этого периода, но по сравнению с 2020 годом не о чем и писать.

Майнеры

Теперь это всё в прошлом. Но есть ли урок, который можно из этого извлечь? По-прежнему ли хороша ставка на покупку биткойн-акций?

Давайте ещё раз рассмотрим логику, взяв в качестве примера майнеров.

Биткойн-майнеры сильно коррелируют с самим биткойном. Учитывая, что мы в данный момент не находимся в той точке, когда майнеры получают большую часть своих доходов за счёт комиссии, разумно предположить, что они будут по-прежнему сильно коррелировать с BTC в течение некоторого времени.

Так что если мы верим, что у биткойна впереди гораздо больше возможностей, то мы также должны верить и в то, что и майнеры в это верят.

Но больше ли у них преимуществ, чем у биткойна? Я имею в виду Marathon. С момента халвинга BTC вырос в 5 раз, а за тот же период Marathon вырос в 40 раз.

Сможем ли мы снова увидеть нечто подобное?

Я думаю, можно предположить это, просто посмотрев, какая рыночная капитализация была бы разумной для биткойн-майнера.

Не будем усложнять, взгляните:

  • Marathon Digital в настоящее время является компанией с рыночной капитализацией в $3 млрд;
  • Barrick Gold, признанный золотодобытчик, в настоящее время имеет рыночную капитализацию в $37 млрд;
  • MasterCard — это бизнес с рыночной капитализацией в $373 млрд.

Возможно ли, что в ближайшие пару лет биткойн-майнер станет настоль же ценным, как золотодобытчик? Я бы сказал, что это разумно. Это в 10 раз больше.

На том же временном горизонте возможно ли, что Marathon станет более ценным, чем MasterCard? Я бы сказал, что это маловероятно.

Таким образом, с помощью очень грубого эмпирического правила мы можем предположить, что Marathon может вырасти порядка в 10 раз, но, вероятно, не в 100 раз.

А теперь что насчёт биткойна? Опять же некоторые приблизительные оценки:

  • чтобы соответствовать оценке Apple, биткойну требуется вырасти в 3 раза;
  • чтобы соответствовать его оценке, основанной на дефиците (модель S2FX), в 6;
  • чтобы соответствовать размеру всего физического рынка золота, в 12 раз.

Динамика биткойна после третьего халвинга

С помощью этой приблизительной оценки мы получаем потенциал роста порядка 10 раз для майнера стоимостью $3 млрд по сравнению с ростом в 10 раз для биткойна.

Поэтому я бы сказал, что вероятность того, что по крайней мере некоторые биткойн-акции обойдут биткойн, имеет положительное ожидаемое значение.

Решать вам.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Подписывайтесь на BitNovosti в Telegram!
Делитесь вашим мнением об этой статье в комментариях ниже.

Источник: bitnovosti.com
Оставьте ответ