Крипто новости, курсы криптовалют, обмен, инвестиционные идеи
Bitcoin
$50,616.53
+1729.25
(+3.54%)
Ethereum
$4,334.67
+185.37
(+4.47%)
Ripple
$0.83
+0.04
(+4.61%)
Litecoin
$160.06
+6.61
(+4.31%)
EOS
$3.23
+0.27
(+9.02%)
Cardano
$1.44
+0.08
(+5.96%)
Stellar
$0.29
+0.01
(+4.04%)
NEO
$29.25
+1.47
(+5.3%)
NEM
$0.14
+0.01
(+6.27%)
DigitalCash
$137.51
+5.5
(+4.16%)
Tether
$1.00
0
(0%)
Binance Coin
$587.63
+43.22
(+7.94%)
QTUM
$10.50
+0.68
(+6.95%)
Verge
$0.02
0
(+3.24%)
Ontology
$0.76
+0.04
(+5.94%)
ZCash
$180.63
+2.97
(+1.67%)
Steem
$0.49
+0.04
(+8.3%)
Premium WordPress Themes Download
Download Best WordPress Themes Free Download
Download Premium WordPress Themes Free
Download Best WordPress Themes Free Download
free download udemy paid course
download mobile firmware
Free Download WordPress Themes
udemy paid course free download

Биткойн в составе инвестиционного портфеля

Добавление биткойна в инвестиционный портфель, состоящий из традиционных финансовых инструментов — вполне рабочая идея. Вы не только получаете бо́льшую прибыль, но и лучшую прибыль с поправкой на риск. Но почему? Оказывается, это довольно просто. Давайте посмотрим.

На прошлой неделе мы убедились, что добавление биткойна в портфель 60/40 (60% акций и 40% облигаций) — хорошая идея.

Исторически любое количество биткойнов в ежемесячно ребалансируемом портфеле увеличивало его общую доходность. Более того, это достигалось за счёт повышения доходности с поправкой на риск:

  • добавление 5% биткойна в портфель 60/40 удваивало его доходность с поправкой на риск;
  • переход на 60% акций, 40% биткойнов удваивало её ещё раз!

Конечно, хорошо знать об этом сейчас. Но если у вас нет машины времени, пользы от этого анализа не так уж много. Ведь говорят, что результаты в прошлом не гарантируют таких же результатов в будущем.

Тем не менее если мы поймём, почему тренд так хорошо работал в прошлом, мы сможем сделать некоторые обоснованные предположения о том, сохранится ли схожая динамика в будущем.

К счастью, понять, почему это работало в прошлом, несложно. Видите ли, рецепт создания хорошего инвестиционного портфеля довольно прост:

  • Выбирайте активы, которые растут с течением времени. Это даст вам прибыль.
  • Выбирайте активы, которые не коррелируют друг с другом. Это несколько сгладит возможные риски.

Кажется, что всё это очень просто, верно?

Да, просто, но не так уж легко. Определённо, нелегко заранее знать наверняка, что какой-то актив будет расти в перспективе. И определённо нелегко предсказать, будут ли два актива коррелировать в будущем. Но, по крайней мере, мы знаем, что ищем.

Так что же насчёт корреляции? В рамках этого анализа мы говорим о портфелях с определённой структурой:

  • вы заранее определяетесь с составом: например, 5% спотового BTC, 37,5% BND (ETF облигаций) и 57,5% VOO (ETF акций США);
  • и ежемесячно ребалансируете портфель.

В этом контексте единственное, что имеет значение, — это корреляция между ежемесячной доходностью различных активов в вашем портфеле.

Краткая справка: степень корреляции измеряет, имеют ли два актива тенденцию изменяться в цене синхронно. Если параметр близок к +1, это означает, что они имеют тенденцию двигаться вверх или вниз одновременно. Если к -1, значит, в каждый момент времени они, как правило, движутся в противоположных направлениях. Если же степень корреляции 0, это означает, что они движутся независимо друг от друга.

В течение последних 10 лет акции, облигации и биткойн не коррелировали друг с другом:

  • коэффициент корреляции между BTC и BND составляет -0,025 (почти 0);
  • коэффициент корреляции между BTC и VOO 0,157 (довольно маленький);
  • коэффициент корреляции между VOO и BND -0,106 (довольно маленький).

Убедитесь сами.

Поэтому добавление биткойна в портфель 60/40 не увеличивает его профиль риска. Это означает, что вы можете использовать рост биткойна для увеличения своей прибыли.

Необходимо, чтобы каждый отдельный актив в вашем портфеле находился в восходящем тренде. Ведь включение в портфель некоррелированных активов, которые не растут, — путь в никуда.

Очевидно, что биткойн в последние 10 лет растёт, как и фондовый рынок.

Я надеюсь, что теперь довольно ясно, почему выделение в портфеле 5% для биткойна работает лучше, чем традиционные 60/40, и почему переход на 60% акций / 40% биткойнов работает ещё лучше. Всё дело в некоррелированном росте.

Теперь скажите:

  • Считаете ли вы в то, что биткойн, акции и облигации останутся некоррелированными в будущем?
  • И считаете ли вы, что биткойн, акции и облигации продолжат расти в будущем?

Это те вопросы, на которые вам нужно ответить, чтобы решить, будет ли та же стратегия хорошо работать в ближайшие годы.

Моё предположение:

  • биткойн будет продолжать расти благодаря его популяризации;
  • ФРС продолжит стимулировать рост фондового рынка;
  • действия центральных банков продолжат искажать рынок облигаций.

В результате сочетание, по крайней мере, биткойна и акций должно и впредь работать очень хорошо.

Время покажет.

БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.

Источник: bitnovosti.com
Оставьте ответ